この付近は、かつて二荒山神社（ふたあらやまじんじゃ）の別当寺（べっとうじ）である東勝寺（とうしょうじ）がありました。この東勝寺が廃寺となり境内にあった釈迦堂の跡地にできた町ということでこの名が付きました。二荒山神社から延びる丘陵を開いて道を通した当初は、「切り通し」とも呼ばれ、ネバ土のため歩くのが大変な所でした。明治時代の初め頃、相生町（あいおいちょう）となりました。